进入11月,各大电商平台的“双十一”促销活动如火如荼。过去十年,这个原本由淘宝商城设计的小范围促销活动,如今已经演变成为一场覆盖全网、全行业的消费狂欢,背后隐含的则是居民日益增长的消费需求和消费行业的持续火爆。主打掘金消费龙头公司投资机遇的富国中证消费50ETF现已成功发行,首募规模8.67亿元,成为全市场资产规模第二大的消费类ETF,该基金将“顺势起航”,于“双十一”当天登录上交所上市交易。  据了解,富国中证消费50ETF以中证消费50指数为跟踪标的,主要投资于沪深两市可选消费与主要消费中规模大、经营质量好的50只龙头公司股票。长期来看,中证消费50指数表现卓著。WInd数据显示,自基期2009年1月9日以来至今年11月5日,该指数累计涨幅达482.16%,不仅远超同期上证50指数112.57%的涨幅,且相比消费龙头等主流消费指数的涨幅更出色。  同时该指数在不同市场环境下表现出较强的领涨抗跌性:在2008年、2018年等市场明显下跌的年份该指数跌幅小于上述其他指数;在2007年、2014年等市场上涨的年份以及今年以来,该指数均领跑上述其它指数。借助富国中证消费50ETF,投资者可一键打包“吃喝玩乐”全消费行业的投资机会。  据富国基金公告及数据,富国中证消费50ETF发行总规模8.67亿元,以三季度末的最新资产规模数据计算,富国中证消费50ETF的规模在全市场消费主题ETF中排名第2,加之其募集有效认购户数也达到14583户,展现了市场对消费龙头公司投资机遇的看好。  11月11日,富国中证消费50ETF在上海证券交易所上市后,可以为投资者提供更方便、快捷和多元的投资策略,而良好的资产规模优势为二级市场的流动性奠定了基础。投资者可以方便地在股票交易软件中买卖“消费50”,准确把握交易时点,且投资成本更低;另一方面,经验丰富的投资者可以利用ETF的实时净值和实时交易价的差异,进行折溢价套利,获取更丰富的收益来源。  事实上,近年来消费在国民经济中的地位日益提升,“双十一”的火爆仅是其中的一个侧面。数据显示,今年前三季度,最终消费支出对经济增长的贡献率达60.5%,消费已成为逐渐成为稳定经济增长的中流砥柱。且与发达国家相比,这一比例仍有较大的提升空间。与此同时,今年以来政府对消费增长的重视程度已经上升至国家战略层面,4、5月增值税下调和社保降费适用对象扩大,随着2万亿减税效果不断释放,大众消费作为调结桔和扩内需的政策重合区域有望持续受益,而减税降费也为居民可支配收入拓展了空间,大众消费将不断过渡升级至品质化消费阶段,催生更多更精彩的投资机会。二级市场上,消费行业长牛行情将迈进新起点,消费龙头公司也有望为投资者提供丰厚的投资回报。  作为老十家的全牌照基金公司,富国基金在指数基金管理方面具有丰富的经验和明显的实力优势。富国基金拥有一只由近20人组成的量化投资团队,核心成员稳定,其中9人有7年以上相关工作经验。团队先后推出了国内第一只主动量化指数增强基金、第一只抽样复制ETF等,填补了行业空白,并成为基本养老基金首批指数增强组合管理人。今年8月26日上市交易的富国军工龙头ETF首募规模高达72.02亿,一举成为全市场规模最大军工ETF,彰显了市场对于富国基金指数投资较高的认可度。依托富国基金雄厚的管理实力,富国中证消费50ETF有望成为消费投资新利器。

数据显示,截至2019年底,全市场238只权益类交易型开放式指数基金总规模为5833.19亿元,在2018年高速增长的基础上,2019年规模继续增加了2359.27亿元,增幅高达67.9%。这一体量已远超场外指数基金及指数增强基金去年三季末4016.02亿元的规模。

在宏观政策提振和市场热点催化下,A股市场9月喜迎“开门红”。军工股延续强劲走势,雷科防务(002413)、中航电测(300114)、航天发展(000547)等20多只军工股触及涨停板,军工指数收获6连阳。中信一级行业中,国防军工板块近5日涨幅为9.35%,是中信29个一级行业中近期涨幅最大的板块。  资金也借道公募基金积极投资军工板块,近一周以来,军工交易型开放式指数基金交投日趋活跃,场内交易量价齐升,交易量环比猛增近六成。  军工ETF交投活跃  数据显示,截至上周五,排除上周新上市的富国军工龙头ETF,国泰中证军工ETF、鹏华国防ETF、广发中证军工ETF等5只军工ETF单周总成交额为12.46亿元,环比增长57.8%;单周总成交量为1503.87万手,环比猛增53.6%;从单周平均换手率来看,5只军工ETF平均换手率为4.49%,环比增长1.45个百分点。  上周一富国军工龙头ETF上市,70多亿的产品规模让军工ETF市场交投活跃度更是上升了一个量级。数据显示,富国军工龙头ETF上市单周成交额高达18.45亿元,成交量高达1796.52万手,超过了其他5只军工ETF的成交量和成交额之和,截至9月2日收盘,该基金自上周一上市以来,总成交额已达到21.69亿元。  不过,值得注意的是,伴随着板块的节节走高,军工ETF整体呈现明显的净赎回现象。数据显示,截至8月底,6只军工ETF整体规模为94.1亿元,比周初的102.88亿元规模萎缩8.55%。其中,上周初上市的富国军工龙头ETF单周规模缩水8.8亿元,萎缩幅度为12.5%;鹏华国防ETF同期规模也减少1.05亿元,萎缩幅度为14.84%。  沪上一位基金人士表示,近期军工板块涨幅较高,不排除部分投资者选择“落袋为安”,所以,涨幅迅猛的军工ETF可能出现越涨规模越萎缩的现象。ETF本身就是工具化产品,投资者根据行业估值和政策催化等因素,阶段性投资行业ETF,其实就是发挥产品的投资工具特性,以实现投资者的资产配置功能。  除场内指数基金外,场外的军工主题基金业绩也表现不俗。数据显示,截至8月末,22只军工主题基金上周平均收益率为3.77%,大幅超过其他板块。其中,华夏军工安全单周涨幅高达5.2%,博时军工主题、鹏华中证空天一体军工涨幅皆在5%以上,单周涨幅超过3%的军工主题基金就多达17只,占比高达77.3%。整体来看,今年前8月,军工主题基金平均涨幅为29.63%,呈现出明显的赚钱效应。  多因素催化军工行情  多位业内人士表示,军工板块大涨主要受行业景气度抬升、资产证券化改革提速以及行业本身的低估值影响,随着机构投资者配置需求提高以及“国庆阅兵”临近,未来军工板块投资价值仍然值得期待。  沪上一位基金经理非常看好军工板块未来投资机会,他认为,一是我国国防预算将保持稳定增长,且向装备费重点投入,军工行业的景气度未来将逐渐抬升;二是与海外军工企业70%以上的资产证券化率相比,国内军工企业资产证券化率还有较大提升空间;三是目前军工行业经历2015年以来的几轮调整,估值在历史底部区域,投资价值愈发凸显。  值得注意的是,目前公募基金等机构投资者对国防军工板块的整体配置也处于历史低位。  申万宏源证券(000562)研报显示,截至二季度末,普通股票型、偏股混合型、灵活配置型基金全部重仓股中,军工股市值占比仅为0.62%,相对于军工股在全市场中的占比来看,目前处于明显低配的状态。  北京一家大型公募军工主题基金经理表示,公募等机构资金配置军工板块与行业的赚钱效应密切相关,2014年军工股表现突出,公募配置比例较高,随着2015年股市下跌和市场风险偏好下台阶,跌幅较大的军工股配置比例也越来越低,未来机构资金配置需求的提升也有利于进一步催生军工股的行情。  “军工板块还是事件驱动型投资很好的配置方向,在建国70周年、国庆阅兵等短期事件性驱动因素下和关键时间节点,军工板块有望持续获得资金的关注。”他说。

在权益ETF规模大发展中,新发基金仍然占据重要地位。数据显示,2019年全年新发86只权益ETF,合计募集1592.13亿元,这一规模占全年权益ETF新增规模的67.5%,成为权益ETF市场扩容的主要资金来源。

在2019年A股市场赚钱效应突出,被动投资理念广泛普及的大背景下,权益ETF市场爆款基金迭出,共同助推权益类ETF市场大扩容。

四大类ETF发行尤为引人注目。一,博时、嘉实、广发基金发行的央企创新驱动ETF首募规模分别为167亿元、132亿元、86亿元。二,易方达、富国、汇添富三家基金公司发行的国企一带一路ETF合计吸金202亿元。三,基金公司助力区域一体化发展和地方国企改革,以权益ETF推动区域资产证券化,汇添富中证长三角一体化发展ETF、平安粤港澳大湾区ETF首募规模皆超过60亿元,华夏中证四川国改ETF成立规模达到37亿元。四,宽基、主题、行业ETF竞争激烈,科技ETF、宽基ETF爆款迭出,泰康沪深300ETF成立规模71亿,富国军工龙头ETF首募72亿,华夏5G通信主题ETF募集41亿,成为新的市场明星。

除了产品布局,基金公司还通过增加做市商、ETF基金份额净值附近提供买卖单、提升个人投资者比例等方式提升ETF流动性,并通过持续营销和丰富交易策略和应用场景,加强ETF投资者群体的数量和规模,共同助推国内ETF市场扎实发展根基。

值得注意的是,2019年A股市场的结构性牛市行情,给高仓位、跟踪指数运作的权益ETF带来不错的赚钱效应。数据显示,排除新成立的产品,152只权益ETF平均收益率为33.8%,与同期沪深300指数涨幅相当。其中,南方中证500信息技术ETF当年收益率达到74.2%,汇添富中证主要消费ETF、嘉实中证主要消费ETF等5只基金收益率超过60%。

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